10년물 국채금리 5% 근접·2년물 약 0.2%포인트 급등
시장, 12월 연준 0.5%포인트 금리 인상 가능성 약 10% 반영
미국의 10월 소비자물가가 시장 예상보다 높게 나오면서 국채금리가 급등하고 뉴욕증시가 일제히 하락했다. 인플레이션 압력이 예상보다 강하다는 신호가 확인되면서 연방준비제도(Fed·연준)가 금리 인상 속도를 높일 수 있다는 우려가 다시 시장을 압박하고 있다.
10일 미 노동부가 발표한 10월 소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 0.4% 상승했다. 이는 시장 예상치인 0.3%를 웃돈 수준이다. 변동성이 큰 식품과 에너지를 제외한 근원 물가 역시 시장 전망보다 강하게 나타나면서 연준의 추가 금리 인상 가능성에 무게가 실렸다.
국채시장 충격...10년물 금리 5% 근접
물가 지표 발표 직후 미 국채시장은 크게 흔들렸다. 벤치마크인 10년 만기 미 국채금리는 5%에 근접했고, 연준의 통화정책 전망에 민감한 2년 만기 국채금리는 약 0.2%포인트 급등했다.
국채금리가 상승했다는 것은 채권 가격이 하락했다는 의미로, 투자자들이 앞으로 연준이 기준금리를 더 높이거나 예상보다 빠른 속도로 인상할 가능성을 반영하고 있음을 보여준다.
특히 단기 국채금리가 큰 폭으로 상승하면서 시장의 관심은 12월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 연준이 기존 예상보다 강한 긴축 조치를 취할지 여부에 집중되고 있다.
월러·로건 잇단 매파 발언...0.5%포인트 인상 가능성 부상
연준 관계자들의 발언도 시장의 긴장감을 높였다. 크리스토퍼 월러 연준 이사는 이날 강한 인플레이션이 계속될 경우 더 큰 폭의 금리 인상이 필요할 수 있다는 입장을 밝혔다.
로리 로건 댈러스 연방준비은행 총재 역시 금리 인상 속도를 높일 가능성을 열어놓는 발언을 내놓았다. 물가 지표와 연준 관계자들의 발언이 겹치면서 금융시장은 연준의 추가 긴축 전망을 빠르게 반영했다.
CPI 발표 이후 금리선물 시장에서는 연준이 다음 달 기준금리를 0.5%포인트 인상할 가능성을 약 10% 수준으로 반영하기 시작했다. 아직 가능성 자체는 높지 않지만, 기존의 0.25%포인트 인상 전망에서 한 단계 더 강한 긴축 시나리오가 시장의 선택지에 들어왔다는 점에서 의미가 있다.
나스닥 1% 하락...기술주 중심 매도
금리 상승 충격은 주식시장으로도 이어졌다. 뉴욕증시에서는 기술주 중심의 나스닥종합지수가 장중 1% 하락하며 주요 지수 가운데 가장 큰 낙폭을 보였다.
높은 금리는 미래 이익의 현재 가치를 낮추는 효과가 있어 성장주와 기술주에 특히 부담으로 작용한다. 최근 높은 밸류에이션을 유지해온 인공지능(AI) 관련 종목들도 국채금리 상승에 민감하게 반응했다.
시장은 앞으로 발표될 추가 물가 지표와 연준 관계자들의 발언을 통해 12월 회의에서 어느 정도의 금리 인상이 이뤄질지를 가늠할 것으로 예상된다.
엔비디아 이틀째 하락
엔비디아 주가도 전날에 이어 이틀 연속 하락세를 이어갔다. 엔비디아는 최근 불거진 스파이 관련 논란의 중심에 놓이면서 투자심리가 약화된 상태에서 금리 상승이라는 추가 악재까지 겹쳤다.
AI 대표주인 엔비디아의 약세는 나스닥과 반도체주 전반에도 부담을 주고 있다. 최근 시장을 주도해온 AI 관련 대형 기술주에 대한 투자자들의 경계심이 높아지는 가운데 금리 상승이 추가적인 매도 압력으로 작용하는 모습이다.
국제유가는 하락...트럼프 "이란 공격 재개 가능성 낮아"
금융시장 전반이 약세를 보인 가운데 국제유가는 하락하며 상대적으로 긍정적인 흐름을 보였다.
도널드 트럼프 대통령은 전날 미국이 이란에 대한 공격을 재개할 가능성이 "상당히 낮아 보인다"고 밝혔다. 중동 지역의 군사적 긴장이 다시 확대될 가능성이 낮아졌다는 기대가 확산되면서 유가가 하락했다.
브렌트유 가격은 현재 10월 고점보다 배럴당 약 23달러 낮은 수준에서 거래되고 있다. 최근 미국의 인플레이션을 끌어올린 주요 요인 가운데 하나가 에너지 가격이었던 만큼 유가 하락이 지속될 경우 향후 물가 부담을 일부 완화하는 요인이 될 수 있다.
시장 초점 다시 연준으로
이번 CPI 발표는 미국 금융시장의 초점을 다시 연준의 금리정책으로 돌려놓았다. 10월 물가 상승률 자체는 9월보다 다소 둔화됐지만 시장 예상보다 높았고, 물가 상승 압력도 에너지에 국한되지 않고 경제 전반으로 확산되고 있다는 점이 부담으로 작용했다.
국채금리가 다시 5%에 접근하고 주식시장이 하락하면서 투자자들은 연준이 12월 회의에서 기존의 점진적인 금리 인상 기조를 유지할지, 아니면 더 빠른 긴축으로 전환할지를 주시하고 있다. 향후 물가와 고용 지표가 강하게 이어질 경우 12월 FOMC를 앞둔 금융시장 변동성도 더욱 커질 가능성이 있다.
