중국 경제는 올해 세계 성장의 약 3분의 1을 견인할 것으로 기대된 만큼 최근 수개월간의 급격한 둔화는 전 세계에 경고음을 울리고 있다고 28일(현지 시각) 블룸버그통신은 보도했다.
세계 각국은 건축 자재에서 전자 제품에 이르기까지 중국의 수입이 감소함에 따라 경제에 타격을 입을 것에 대비하고 있다고 블룸버그는 전했다.
캐터필라(Caterpillar Inc)는 건설 현장에서 사용되는 기계에 대한 중국의 수요가 이전에 생각했던 것보다 더 나쁘다고 말했다.
조 바이든 미국 대통령은 이러한 중국의 경제 문제를 "시한폭탄"이라고 불렀다.
글로벌 투자자들은 이미 중국 주식 시장에서 우량주 위주로 100억 달러(약 13조 2270억원) 이상을 매도했다.
골드만 삭스 그룹과 모건 스탠리는 중국 주식에 대한 목표치를 낮췄으며, 전자는 다른 지역으로의 파급 위험에 대해서도 경고했다.
▲중국 경기 둔화 악화, 수출·수입 감소...위안화 하락
아시아 경제는 아프리카 국가들과 함께 지금까지 무역에 가장 큰 타격을 받고 있다.
일본은 중국이 자동차와 칩 구매를 줄인 후 7월에 2년여 만에 처음으로 수출이 감소했으며 지난주 한국과 태국의 중앙은행 총재들은 중국의 미약한 회복세를 성장률 전망치 하향 조정의 이유로 꼽았다.
중국 수입품의 가치는 팬데믹 기간 중 사상 최고치를 기록했던 수요가 감소하면서 지난 10개월 중 9개월 동안 하락했다. 아프리카, 아시아, 북미의 7월 수입액은 모두 1년전보다 줄어들었다.
아프리카와 아시아는 올해 첫 7개월 동안 수입액이 14% 이상 감소하는 등 가장 큰 타격을 입었다. 그 중 일부는 한국과 대만의 전자 부품에 대한 수요 감소 때문이며, 화석 연료와 같은 원자재 가격 하락도 중국으로 배송되는 상품의 가치에 타격을 주고 있다.
지금까지는 철광석이나 구리광석과 같은 원자재의 실제 중국으로 보내는 물동량은 견딜 수 있었다. 그러나 경기 둔화가 계속되면 선적량에 영향을 미칠 수 있으며, 이는 호주, 남미 및 전 세계 다른 지역의 광부들에게도 영향을 미칠 수 있다.
중국의 경제난으로 인해 올해 위안화는 달러 대비 5% 이상 하락했으며, 이번 달에는 7.3위안 돌파를 눈앞에 두고 있다. 중국 중앙은행은 일일 환율 고정 등 다양한 조치를 통해 위안화 방어를 강화하고 있다.
블룸버그 데이터에 따르면 역외 위안화 가치 하락은 아시아, 라틴 아메리카, 중앙 및 동유럽 블록의 동종 통화에 더 큰 영향을 미치고 있으며, 중국 통화와 다른 통화의 상관관계가 상승하고 있는 것으로 나타났다.
블룸버그 데이터에 따르면 역외 위안화 가치 하락은 아시아, 라틴 아메리카, 중앙 및 동유럽 블록의 동종 통화에 더 큰 영향을 미치고 있으며, 중국 통화와 다른 통화의 상관관계가 상승하고 있다.
바클레이즈 은행에 따르면 약세 심리가 확산되면 싱가포르 달러, 태국 바트, 멕시코 페소 등의 통화가 상관관계가 상승하면서 부담을 받을 수 있다.
PGIM Ltd의 신흥시장 매크로 리서치 책임자 마그달레나 폴란은 "중국 경제가 약세를 보이면서 아시아 경제와 통화에 대해 낙관하기는 매우 어렵고, 금속에 노출된 통화에 대해 더 우려하고 있다"라고 말했다.
그녀는 건설 부문의 약세로 칠레 페소화나 남아프리카공화국 랜드화와 같은 원자재 주도 경제의 통화가 약세를 보일 수 있다고 말했다.
올해 중국의 금리 인하로 인해 중국 채권에 대한 노출을 줄이고 다른 지역에서 대안을 찾고 있는 외국인 투자자들에게 중국 채권의 매력이 감소했다.
블룸버그 집계에 따르면 해외 투자자의 중국 국채 보유 비중은 2019년 이후 전체 시장에서 가장 낮은 수준이다. 글로벌 펀드는 한국과 인도네시아 중앙은행이 금리 인상 주기가 막바지에 이르자 현지 통화 채권에 대한 강세 기조를 더욱 강화했다.
나이키부터 캐터필러까지 다양한 기업들이 중국의 경기 둔화로 인해 수익에 타격을 입었다고 보고했다. 중국에 가장 많이 노출된 글로벌 기업을 추적하는 MSCI 지수는 이번 달에 9.3% 하락했는데, 이는 전체 세계 증시 하락률의 거의 두 배에 달하는 수치다.
▲국제유가 하락·수출상품 가격 인하 등 긍정적 효과도
그러나 모든 것이 암울한 것은 아니라고 블룸버그는 평가했다.
중국의 경기 둔화가 국제 유가를 끌어내릴 것이며, 중국의 디플레이션은 전 세계로 나가는 수출상품 가격을 떨어뜨렸다.이는 여전히 높은 인플레이션과 싸우고 있는 미국이나 영국과 같은 국가에 도움이 된다는 것이다.
인도와 같은 일부 신흥 시장에서도 중국을 떠날 가능성이 있는 외국인 투자를 유치할 수 있는 기회를 엿보고 있다.
그러나 세계에서 두 번째로 큰 경제 대국인 중국의 경기 둔화가 장기화되면 전 세계에 도움이 되기는커녕 오히려 해를 미칠 수 있다고 블름버그는 분석했다.
국제통화기금(IMF)의 분석에 따르면 중국의 성장률이 1%포인트 상승하면 세계 경제 성장률은 약 0.3%포인트 상승하는 것으로 나타났다.
BCA 리서치의 수석 글로벌 전략가인 피터 베레진은 블룸버그 TV와의 인터뷰에서 중국의 디플레이션이 세계 경제에 "그렇게 나쁜 것은 아니다"라고 말했다.
그는 이어 "하지만 미국과 유럽을 비롯한 나머지 세계가 경기 침체에 빠지고 중국이 계속 약세를 보인다면 이는 중국뿐만 아니라 글로벌 경제 전체에 문제가 될 것이다"라고 지적했다.
